揭开"原始股"的发行骗局 零风险高收益是谎言

亮丽365

http://news.xinhuanet.com/fortune/2006-07/29/content_4890222.htm
原本就时隐时现的非法发行股票活动随着股市回暖再次抬头。借用电话促销、上门推销等方式，某些公司打着海外上市的旗号出售所谓的“原始股”。在一连串精心预设好的陷阱中，不少投资者蒙受了惨痛的损失，一些地方甚至由此引发了群体性上访事件。

零风险高收益谎言

有迹象表明，国内的股票非法发行活动已形成了一股暗流。

吴智（化名），天津市某机关退休干部。7月23日，在北京西城区长椿街一家茶艺馆里，记者见到了这位戴着一副眼镜，看上去精明利落的老人。

“经人介绍，今年3月份，我到美国联合投资股份有限公司去应聘，成为该公司商务部的一员。”吴智至今还清楚地记得，有一天公司领导告诉大家，公司马上就要去美国上市，有一批原始股以每股1美金的价格卖给员工，上市之后至少可以赚5倍以上。

吴智觉得公司确实有实力，不仅租下了北京黄金地段东单某大厦的一整层，而且每天的业务量也不少，因此他爽快地从家里拿来10多万元购买了“原始股”。

“公司上市后，听说每股股价涨到了10美金。因此，我打算卖掉，但相关负责人劝告说，原始股有1年的锁定期，而且股票肯定会一直往上涨。”

到了6月份，老吴觉得越来越不对劲。除了业务提成外，公司非但不发给一分钱，连办公用品也得自己买，平时联系客户也得买电话卡。并且，公司制订了非常严格的规章制度，迟到一次就要罚款数百元。

老吴坦言，公司大多数员工为了拉业务，几乎把认识的人都找遍了，但换来的只是微薄的提成，每600股200元—400元不等。老吴介绍，在公司像他这样的人还有很多。他们多则买了上百万元，少则数万元。最可怜的是那些刚走出校园的大学毕业生，为了拉业务养活自己，把自己父母、亲戚、同学也“搭”了进去。

中国证监会有关人士在接受记者采访时表示，目前国内这样的公司很多，股票非法发行活动在个别地区呈蔓延之势，投资者不断上当受骗，一些地方已经引发了群体性上访事件。

按照吴智提供的线索，7月25日，记者扮成准备买“原始股”的样子，来到位于东城区大华路2号的华诚大厦3层。一位被称作尤部长的50多岁男子接待了记者。

“你们是从哪里知道公司的消息？”

“我们是XXX介绍来的，听说投资原始股能发财，所以来看看。”尤部长带记者到了一间洽谈室。据记者观察，整个3层都是这家公司的，当时有不少人在听课。墙上挂着公司活动的照片和宣传图片，其中有公司领导和一些演员的合影，以及美国股市的知识介绍等。

记者称自己是卖保险的，但尤部长似乎不相信。当记者提出想要他的名片以及公司资料时，他拒绝了这个请求。

“公司是3月30日在美国NASDAQ的OTCBB市场上市的，我们第一批原始股早在几个月之前就已经卖光了，是按照1美元一股卖的，现在已经涨到10美元了，以后还得翻番。”尤部长滔滔不绝地说，“前一阵子，我们公司又发行了一批战略增发股，很快也卖光了。”

“是吗？我们来晚了，别的原始股还有吗？”记者表现出很失望的样子。

“我们公司自己的原始股没了，但过一周左右会卖其他公司的原始股。我们是金融服务公司，有卖其他公司股票的业务。”尤部长似乎想要说些什么，但欲言又止。

从华诚大厦出来，记者带着一肚子疑问走进对面的东方广场E1座5层———一些投资者所说的“美联投”总部。只见公司前台边放着中美两面国旗，墙上也挂着和华诚大厦“美联投”类似的宣传陈设。

前台坐着一位小姐，左边坐着一位30多岁的男子，板寸，胸前挂着一个粗大的铂金项链。记者说明来意之后，这位男子说公司领导都到总部参加活动去了，不能接受采访。第二天，记者给该公司打电话。公司老总的秘书说，公司要求最近一律不接受媒体采访。并说，你们想怎么写就怎么写吧。

逃离偷天陷阱

像上述这样的公司都有一个共同特征，就是利用投资者向往“一夜暴富”的心态，向他们兜售所谓零风险高收益的原始股。

北京某机关退休干部于先生也是非法股票发行的受害者之一。“我几乎把全部的家当都押在这上面了。已经快两年了，公司股票还没有上市。”于先生在讲述自己的投资经历时满脸的无奈。两年来，于先生与该公司交涉了数十次，但一点结果也没有。更让人可气的是，这家公司仍在继续行骗，而且每股的价格比两年前高出近3倍。

“他们说得神乎其神。”于先生告诉记者，“他们说在短短的几个月时间内，便可坐享至少几倍的收益，而且还没有风险，缺少常识的投资者怎能不上当！”

“实际上，这些被推销的公司绝大部分都不可能到境外上市，即使极少数最终到境外上了市，大多也是到美国较低层次的OTCBB或‘粉单’市场挂牌，这两个市场的企业大多质量较差。”监管部门的一位人士说，这些非法发行的受害者，大多为离退休人员、下岗职工等低收入阶层，在一定程度上也反映了投资者教育的迫切性。

非法发行股票的形式不外乎这样几种：编造将要在国内甚至国外上市、业绩优秀、回报丰厚等虚假信息；在未经法定机关核准的情况下，擅自公开发行或者转让股份的方式变相公开发行证券；转让对象为不特定对象，其中大多数为离退休人员、下岗职工等低收入阶层；推销转让往往通过没有证券经营资格的中介机构，采用电传信息、说明会等一般性广告或公开劝诱方式进行，有明显的传销性质。

不少骗子公司都会向投资者描述买原始股“钱景”如何美妙，如果仔细分析，这些骗子的“狐狸尾巴”是不难看出来的。

据投资者反映，骗子公司一般都租用高档写字楼，公司领导与名人合影的照片挂在显著位置，报纸上还有公司的大篇幅正面宣传。

此外，有的骗子公司往往把纳斯达克和OTCBB混在一起，扰乱视听。金杜律师事务所资深合伙人罗千里告诉记者，OTCBB是一个完全不同于纳斯达克的独立市场。它既不是纳斯达克市场，也不是其中的一部分或者所谓的纳斯达克副板。OTCBB只是一个会员报价媒介，并不是发行公司挂牌服务机构。与纳斯达克相比，OTCBB既没有挂牌条件和标准，也不提供自动交易执行体系，又不与证券发行公司保持联系，对做市商的义务与纳斯达克不同。

OTCBB以门槛低取胜，它对企业基本没有规模或盈利上的要求。只要有3家以上的做市商愿为该证券做市，企业股票就可以到OTCBB市场流通。那些既达不到在纳斯达克全国市场或纽约证券交易所、美国证券交易所等主板市场挂牌交易的条件，也达不到在纳斯达克小资本市场挂牌上市要求的公司股票，往往在OTCBB市场交易，因此OTCBB市场充斥的多是壳公司。这造成了OTCBB市场的投资者主要以散户为主，很少有机构投资者，像一些人说的有基金轮番炒作OTCBB股票几乎是不可能的。

中国证监会有关负责人提醒，投资者买卖未经证监会核准的非上市公司股票的行为不受法律保护。未经证监会批准，代理买卖非上市公司股票属于非法活动，一经发现，将予以取缔。（景明 米格 林华）